ASSURANCE, FINANCE

Qu’est-ce que l’allocation d’actifs ?

L’allocation d’actifs est une étape très importante, car elle va déterminer le niveau de rentabilité et de risque de la plupart de vos contrats financiers assurance vie plein d’épargne en actions au titre de l’épargné retraite… etc

Mais alors déjà qu’est-ce que l’allocation d’actifs ? Vous savez peut-être que votre contrat prenant l’exemple de l’assurance vie, ce n’est pas juste une enveloppe vide sur laquelle repose au fond jusqu’à ce que vous en ayez besoin, votre contrat d’assurance vie est composé de différents fonds destinés à faire travailler votre argent, mais vous allez me demander qu’est ce qu’un fond ? alors un fond c’est un support constitué d’actions d’entreprises et d’obligations d’état ou d’entreprises, donc si on récapitule, votre assurance vie est composé de plusieurs fonds, eux-mêmes composés d’actions et d’obligations de plusieurs entreprises voire même d’état, ces derniers vont donc déterminer la performance globale de votre épargne, et pour en revenir à l’allocation d’actifs, on peut donc la définir comme l’art de sélectionner ces fameux fonds, pour vos contrats financiers, il peut aussi s’agir de choisir directement des actions et des obligations sans passer par l’intermédiaire de fonds, dans le cadre par exemple du compte titres ou du plan d’épargne en actions, le PEA.

Voyons donc ensemble quelles sont les caractéristiques d’une allocation d’actifs réussi ?

Première caractéristique :

La prise en compte de la macroéconomie, la macroéconomie désigne les grandes tendances économiques qui sont identifiables grâce à ce que l’on appelle des indicateurs économiques, ça va être par exemple le taux de croissance, le taux d’inflation, de Chômage, la construction de logements… etc, comprendre le contexte macro économique permet de sélectionner les classes d’actifs les plus judicieuses actions obligations ou même entre autres immobilier matières premières, mais également les zones géographiques à privilégier plutôt l’Europe, les états unis, la chine ou les pays émergents .

Deuxième caractéristique

La diversification, nous allons aborder ici dans les principes clés de la gestion de patrimoine, ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier est primordial, cette diversification au sein de votre contrat peut s’opérer à plusieurs niveaux, donc on l’a vu en termes de classes d’actifs obligation aux billes et ces deux zones géographiques, mais aussi de secteurs d’activité et de maisons de gestion, puisqu’il en existe de nombreuses qui proposent de tels fonds.

Troisième caractéristique

de maîtrise du niveau de risque, il est effectivement possible de faire varier le niveau de risque de votre portefeuille car chaque fonds est plus ou moins risqués, l’autorité des marchés financiers l’AMF a mis en place un indicateur de risque allant de 1 le but sécuritaire à 7 le plus risqué, le niveau de risque global de votre contrat doit donc parfaitement correspondre à votre profil et au niveau de rendement que vous en attendez, puisque comme vous le savez le rendement et le risque sont intimement liés.

Quatrième caractéristique

L’horizon d’investissement, il s’agit de la durée d’investissement souhaitée, plus cette durée est longue plus le risque est diluée, votre allocation d’actifs sera donc complètement différente si votre horizon de placement et à long terme ou à court

Terme.

Cinquième caractéristiques

Des arbitrages réguliers, une fois que l’allocation d’actifs initiale de votre contrat a été déterminée, il ne s’agit pas de se reposer sur ses lauriers et de la conserver indéfiniment, au contraire, il va falloir retravailler régulièrement afin de l’adapter au contexte macroéconomique à votre profil de risque et votre horizon d’investissement, qui peuvent très bien évoluer dans le temps.

Voilà pour les cinq principales caractéristiques de l’allocation d’actifs, mais attention il ne s’agit pas juste de sélectionner deux beaux enfants indépendamment les uns des autres, c’est la combinaison et donc l’interaction entre ces fonds qui doit être maîtrisé, par exemple une stratégie pertinente consiste à combiner des fonds des courriers entre eux, c’est à dire qu’ils ne réagissent pas de la même manière, au même moment, voire même antagonistes qui réagissent de manière totalement opposé, cela permet de diminuer le niveau de risque d’un portefeuille en limitant l’impact d’une éventuelle crise économique comme celle que nous vivons actuellement, c’est donc un travail de long terme qui demande des connaissances pointues et une expertise en matière financière.

Nous savons de quoi nous parlons, parce que c’est notre métier, nous rencontrons très régulièrement les gérants des fonds qui nous paraissent les plus prometteurs afin d’échanger avec eux sur leurs stratégies actuelles et futures, vous avez maintenant compris que la sélection d’une allocation d’actifs est une étape très importante, elle va déterminer le niveau de rendement et de risque de votre portefeuille, elle est aussi relativement complexe car de nombreux paramètres doivent être pris en compte pour correspondre à la fois à votre profil de risque, à votre horizon d’investissement, à vos objectifs d’investissement mais aussi au contexte général, attention il ne s’agit certainement pas uniquement de réaliser une bonne allocation lors de la souscription du contrat, encore faut-il la suivre dans le temps et adapté en fonction de l’évolution des différents paramètres que nous venons juste de voir.